×

JOIN in 3 step

1 Apply
2 Get Admitted
3 JOIN! online or in L.A.

For information APPLY also sending an email apply@maccelerator.la Thanks!

Team in Los Angeles

+1(213) 395-0995
Mo-Fr 9-5pm Pacific Time
Call in English
  • LANGUAGES
    • English English
    • Italiano Italiano
    • Русский Русский
  • SUPPORT

M ACCELERATOR

M ACCELERATOR

Explore, Engage, Evolve

T +1 (213) 395-0995
Email: info@maccelerator.la

M ACCELERATOR
824 S. Los Angeles St #400 Los Angeles CA 90014

  • PROGRAMS
    • Strategic Persuasion Workshop
    • Startup Program — Online
    • [FREE] Masterclass Hacking Uncertainty
    • Business Innovation — Online
    • Early Stage Startup Program — Los Angeles
    • Growth Stage Startup — Los Angeles
    • Influencer Masterclass
  • GET FUNDING
    • Reg D + Accredited Investors
  • TEAM
    • COACHES & MENTORS
    • PARTNERS
  • STORIES
  • Blog
  • FAQ
StrategicPERSUASION
workshop
  • Home
  • blog
  • Без категории
  • Сколько стоит ваш стартап: Методы оценки.

Сколько стоит ваш стартап: Методы оценки.

marina morozova
Вторник, 12 декабря 2017 / Published in Без категории, На русском, Стартап Гид

Сколько стоит ваш стартап: Методы оценки.

Прежде чем искать инвестиции, первый вопрос, который задают большинство предпринимателей: сколько стоит моя компания?

Примечательно, что при любом запуске бизнеса определенно только одно — неопределенность, поэтому оценить стоимость бизнеса до того, как у него есть доходы, довольно сложно. Оценка доходности часто является причиной раздора между ангелами и предпринимателями. Таким образом, важно определить, сколько стоит бизнес.

Почему важны методы оценки?

Согласно журналу Forbes, на ранних стадиях инвесторы пытаются решить, следует ли им инвестировать в стартап. Значительно, они основывают свою оценку на возможном доходе при продаже определенной компании в конкретной отрасли. И если владельцы бизнеса оценили свою компанию согласно методу, то у них более высокий шанс получения крупных инвестиций. Кроме того, для получения наиболее точной оценки следует использовать различные методы. Также, использование существующих фреймворков помогает провести оценку начинающих компаний у которых еще нет исторических показателей производительности и предсказуемого будущего.

Факторы, которые следует учитывать при выборе метода оценки стартапа

Одним из важнейших факторов для определения ценности бизнеса является географическое положение компании и стоимость подобных предприятий в отрасли. Также необходимо понимать, что не существует универсального метода, который используется везде, поэтому важно не останавливаться только на одном подходе. Использование разностороннего подхода помогает определить среднюю стоимость, которая максимально отражает фактическое положение компании. Наиболее популярные методы оценки включают в себя:

Венчурный метод

Метод венчурного капитала используется для прогнозирования доходности компании. В процессе оценки используется следующая формула:

Возврат инвестиций (ROI) получается путем деления терминальной стоимости на после-денежную оценку (после поступления денег) таким образом:

Терминальная стоимость / После-денежная оценка = ROI

С другой стороны, После-денежная оценка достигается путем деления Терминальной стоимости на ожидаемый Возврат инвестиций (ROI), следовательно:

Терминальная стоимость / Возврат инвестиций (ROI) = После-денежная оценка

Сбор урожая (или Терминал) — это стартапы, ожидающие, что цена продажи вырастет в будущем основываясь на разумных ожиданиях продаж и соответственно прибыли.

Проблема с этим методом, сформулированная Дамодараном как «Темная сторона оценки», заключается в том, что она является слишком упрощенной оценкой. Сосредоточив внимание на денежных потоках и доходах, не уделяя должного внимания на другие статьи в отчетах о прибылях и убытках (вероятное искажение эксплуатационных расходов) и взаимосвязи между инвестициями, необходимыми для поддержания роста и их влияния на денежные потоки. Это приводит к прогнозируемой стоимости, которая в большей степени является результатом переговорного процесса, а не реалистичный расчет стоимости бизнеса. Предприниматель будет настаивать на более высоких прогнозируемых доходах, а инвестор на более низких.

Более того, использование высоких ставок дисконтирования как метода покрытия всей неопределенности оказывает наибольшее влияние на оценку. Действительно, практика показывает, что фактические оценки доходов указанные инвесторами, намного ниже, чем те, которые используются для дисконтирования терминальной стоимости в данном методе. Эта разница представляет собой восприятие инвесторов о вероятности провала и неликвидности инвестиций.

Наконец, этот подход оценки не учитывает влияние размывания стоимости одной доли, вызванного более поздними раундами инвестиций, вопросов IPO или опционов на акции.

Метод стоимости дублирования

Метод включает в себя рассмотр материальных активов стартапа и вычисление стоимости тиражирования бизнеса в другом месте. Идея такова: инвестор не должен инвестировать больше, чем это будет стоить, чтобы дублировать бизнес в другом месте. Однако недостаток использования этого метода заключается в том, что он не включает будущий потенциал стартапа, например, нематериальные активы на рынке; таким образом, он известен как низкая оценка стоимости компании.

Дисконтированный денежный поток

Этот метод предполагает прогнозирование стоимости движения денежных средств, которое компания будет производить, а затем рассчитывать стоимость наличных денег против ожидаемого возврата инвестиций. Затем применяется более высокая ставка дисконтирования, чтобы учесть риск провала компании. Проблема с этим методом оценки состоит в неспособности достоверно прогнозировать будущие рыночные ценовые условия.

Мульти-рыночный подход

Многие венчурные капиталисты считают этот подход оптимальным. Стоимость определяется тем, что рынок готов заплатить за компанию. Этот метод оценивает компанию по результатам недавнего приобретения аналогичных предприятий на рынке. Для достижения желаемых результатов необходимо провести серьезное прогнозирование доходов. Примечательно, что именно этот подход определяет стоимость на которую согласны большинство инвесторов. Однако, получить информацию о сопоставимых транзакций на рынке сложно.

Первый метод Чикаго

Названный в честь Первого Чикагского банка, анализирующий факторы влияющие на успех стартапов или провал. Представляет собой три различных оценки: Стандартный, позитивный и негативный сценарий.

Как вы видите, методы оценки многочисленны, и они являются продуктом детального планирования и сбора данных.

Вы должны сосредоточиться на Оценке своей компании только после того, как вы разработали свою бизнес концепцию, завоевали клиентскую базу и работаете над своим бизнес-планом.

 

  • Tweet

What you can read next

Первые Шаги Успешного Предпринимателя
Что отличает хорошего предпринимателя от успешного?
С 0 до 1 — Стартап Бизнес

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Search

Recent Posts

  • startup covid19

    Has a Digital Transformation Created New Opportunities for Startups?

    At M Accelerator, we surveyed some industry exe...
  • How to Keep Your Remote Employees Engaged?

    Many companies try to go the extra mile to attr...
  • COVID and the Remote Work Trend Drive Silicon Valley Exodus

    If given the choice, would you rather endure a ...
  • Post-Election Immigration Update and Work Visa Strategies for Startups

    For foreign national startup founders and emplo...
  • Pandemic Startup Guide for New Founders (+ Startup Examples)

    In order to fully understand the current state ...

Categories

  • Без категории
  • На русском
  • Стартап Гид

VORREI AVERE PIU' INFORMAZIONI

Riempi il formulario ti contatteremo al più presto con informazioni per fissare una skype-call oppure per seguire uno dei nostri webminar informativi da Los Angeles.

FOOTER MENU

  • Home
  • The Program
  • The Model
  • Curriculum Study
  • Team
  • БИЗНЕС-АКСЕЛЕРАТОР
  • Instructors
  • Mentors
  • Partners
  • The Process
  • FAQ
  • Blog
  • Contact

we never spam!

GET IN TOUCH

T +1(213) 395-0995
Email: info@maccelerator.la

M ACCELERATOR
824 S LA St #400 Los Angeles CA 90014

yesterday"We are all citizens of Los Angeles cause we have seen so many movies" - D.J. Waldie #MAccelerator #LosAngeles https://t.co/4DXZ7A2pDf
Follow @mediarsaccel
  • DISCLAIMER
  • PRIVACY POLICY
  • LEGAL

© 2020 All rights reserved M ACCELERATOR.

TOP